Sedan hösten 2022 har vi flaggat för att det varit läge att börja låsa in det höga ränteläget då marknaden började diskontera lägre styrräntor, vilket nu i efterhand visade sig vara en gynnsam strategi. Nu befinner vi oss i början av en räntesänkningscykel, och det finns en koncensusbild om en ekonomisk mjuklandning. Trots detta finns viss osäkerhet kring aktiemarknadens framtid, särskilt eftersom vi nyligen haft en relativt stark uppgång och förväntningarna på fortsatt goda bolagsresultat är höga. Samtidigt leder sänkta styrräntor till lägre förväntad avkastning på räntefonder med låg risk. I detta läge kan högriskobligationer eller kreditfonder vara ett attraktivt alternativ för den som vill öka avkastningen på sitt räntesparande.
I vår egen kreditfond, Norron Sustainable Premium, lånar vi ut kapital till nordiska hållbara kvalitetsbolag som idag har en förväntad löpande avkastning på en nivå om dubbla styrräntan. Det innebär att man på 12 år dubblar sitt kapital och fångar 75% av börsens långsiktiga avkastningskrav, men till en tredjedel av risken. Det ger således en bra förväntad framtida avkastning i förhållande till den tagna risken. Vi har också ökat exponeringen i bolag som gynnas av lägre räntor – samma bolag som drabbades hårt av räntehöjningarna. Samtidigt ser vi att Norden (Finland, Norge och Sverige) oftast har rörliga lån, varför vi tror att de domestika marknaderna kan komma utvecklas såväl starkare som snabbare än den globala marknaden.
Fonden har över 12 års historik, med Peter Werleus som ansvarig förvaltare sedan fondens start. Peter har en gedigen bakgrund inom ränteförvaltning, vilken sträcker sig bak till 2009. Hittills i år, fram till den 16 oktober 2024, har fonden stigit med 9,1 procent och ökat med 16,20 procent över de senaste 24 månaderna. Sedan starten den 2 juli 2012 fram till den 30 september 2024 har Norron Sustainable Premium levererat en total avkastning på 43,04 procent.
Investeringar är förenade med risk och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Produktblad, KIID och prospekt finns tillgängliga på www.norron.com.
